提示 根据《证券期货投资者适当性管理办法》等规定,本资料仅面向华福证券专业投资者客户,请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华福证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解,感谢您的理解与配合。本周观点:本周主要指数多头信号出现,上证指数、万得全A放量突破创近期高点,中证、中证加速上扬,上证50和沪深出现的底背离信号可能有效(之前一直是空头信号)。我们认为今年的第二波行情已经来临,鉴于之前市场对于波动性的低估,我们认为本轮行情的幅度和速度可能超预期,仓位上建议激进一些。市场表现:本周主要指数中,上证指数和万得全A放量突破创新高,中证和中证加速上涨,市场日成交量连续在万亿上方,市场重心主要集中在周期板块(煤炭、钢铁、石油石化、有色、化工)和基建板块(电力及公用、建筑、交运)和制造板块(机械、电力设备和新能源)。市场情绪指标:我们跟踪的情绪指标开始普遍处于乐观区域。新高新低指标(NHNL)处于贪婪水平;新高新低差((NH-NL)%)处于乐观区域,沪深ETF期权PCR指标处于乐观区域;上证50ETF期权PCR指标处于正常区域,净融入交易量占比处于正常区域。风险提示:量化指标和相关观点全部基于历史数据统计和回溯检验,存在历史规律和指标失效的风险。正文 一.本周市场表现1.1各一级行业年度新高数目及分布本周主要指数放量突破新高,周期和基础设施大涨,创年度新高的个股维持在-个左右。创新高的个股除了集中在机械和化工外,主要集中在周期板块(石油石化、煤炭、有色、钢铁)、基建板块(电力及公用、建筑、交运)、电力设备和新能源。二级行业主要集中在煤炭开采、工业金属、普钢、农用化工、化学原料、其他化学制品、发电及电网、环保及公用、建筑施工、电气设备。1.2各一级行业年度新低数目及分布伴随主要指数放量大涨突破新高,创年度新低的个股快速降低至10个左右,主要集中在医药。二级行业创新低的个股主要集中在其他医药医疗。二.市场情绪指标2.1新高新低指标(NHNL)我们用创年度新高的个股数除以创年度新高和新低的个股数之和,同时要求二者之和大于40,得到新高新低指标(NHNL)。该指标目前处于贪婪水平。2.2新高新低差指标((NH-NL)%)我们用创年度新高和新低的个股数目之差,除以上市一年的个股数,得到新高新低差指标((NH-NL)%)。该指标能较好地指出最近两年万得全A指数的局部高低点。该指标目前处于乐观区域。2.3期权PCR指标50ETF期权和ETF期权的基于未平仓合约数的PCR指标PCR_O去年以来较好地提示了局部低点。上证50ETF期权PCR指标目前处于正常区域,最近已四次提示局部低点。ETF期权PCR指标目前处于乐观区域。2.4净融入交易量占比指标我们通过计算当日净融入交易量(当日融资买入额-当日融券卖出额)占全市场交易量占比来衡量当日市场情绪,并设定乐观/疯狂和悲观/恐惧指标。该指标目前处于正常区域。三.主要指数评级和近期 |